價差交易，又叫套利交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易契約的同時，賣出或買入相關的另一種契約。套利交易是指利用相關市場或相關電子契約之間的價差變化，在相關市場或相關電子契約上進行交易方向相反的交易，以期望價差發生變化而獲利的交易行為。
基本介紹
- 中文名：價差交易
- 別稱：套利交易
- 本質：投機
- 特點：風險低收益穩定
- 介質：期貨契約
- 種類：跨期套利，期現套利
- 缺點：不確定性
簡介,套利交易種類,
簡介
價差交易，又叫套利交易，是一種通過相關的期貨契約或者期現品種等商品、金融產品及它們的衍生品之間的價差波動來獲取利潤的交易方法，名為套利，其本質仍然是投機，但多數教材及著作稱其風險低收益穩定。
價差交易亦指利用期貨契約價格之間不合理關係進行套利交易（Spread Trading）。
期貨契約里，不論是農產品，金屬，能源化工，還是金融產品，因其有交割這一手段，其價格總是在一個區間裡波動，和現貨的價格趨勢是一致的，但因短期的資金在多空雙方的分配不平衡，會導致偶爾出現價格發生偏離，這時就出現了套利的機會。
套利交易種類
套利交易的形式多種多樣，下面給出兩種最基本最簡單的套利。
例：
跨期套利：五月份的螺紋鋼期貨和十月份的螺紋鋼期貨，是同一品種不同月份的期貨契約，其價格之差應該大致在一個小區間裡波動，設波動區間為200元至400元。若超出400元，則未來價差將會向400元靠近，可以做此期貨品種的價差縮小交易，通過買入波動較小賣出波動較大的契約來獲利。若價差低於200元，則可做價差擴大的交易，通過賣出波動較小買入波動較大的契約來獲利。
期現套利：股指期貨3月的契約和現貨滬深300股票價格指數3月的走勢應該是高度一致的，若短期股指期貨因多空資金不平衡導致和現貨偏離，則可通過：當交割期到來價格必將一致這一原則來做價差交易，獲得此偏離的利潤。操作方法：若股指期貨偏向大於現貨指數，則買入滬深300ETF，賣出股指期貨；若股指期貨偏向小於現貨指數，則賣出滬深300ETF，買入股指期貨。當兩者價格趨於一致時同時出手，將兩者都平倉，則獲得利潤。
雖然價差交易也叫套利交易，但其本質還是投機，在於賭價差將會縮小，或者價差將會擴大，其有很大的不確定性，如：豆粕五月的契約價格大於九月契約的價格，但五月是養殖業需求大的時候，將更加上漲；而九月因新大豆上市，豆粕產量更大，將更加下跌，豆粕是蛋白粕，還會受到菜籽粕等蛋白粕的影響，並不能簡單做價差交易。
綜上：價差交易仍然不是一種低風險易於掌握的交易方法。
