基本介紹
- 中文名：倫敦銀行間拆借利率
- 外文名：LIBOR
倫敦銀行同業拆息（英文：London Interbank Offered Rate，簡稱LIBOR），或稱倫敦同業拆放利率，是一個英國銀行同業之間的短期資金借貸款的成本，原來由英國銀行家協會（British Banker's Association）按其選定的一批銀行，於倫敦貨幣市場報出的銀行同業拆借利率，計算出平均指標利率。此指針利率，每個銀行營業日都可能不同。
自2014年2月1日起，英國銀行家協會的角色由洲際交易所集團 (ICE)屬下的ICE Benchmark Administration Limited (IBA)所取代。
在一家銀行內，有兩個利率，拆入利率（Bid Rate）是成本，拆出利率（Offered Rate）是收入。
倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）在全球金融市場套用廣泛，是測試銀行業整體健康狀況的風向標，LIBOR下跌意味著銀行間趨於互相放貸。LIBOR還是住房抵押貸款等多種金融產品的基準利率，全球大約有360萬億美元的金融產品參照這一利率。其形成機制主要是16家銀行向英國銀行家協會提交各自的借貸利率估值，後者去除最高和最低估值後，取中間8個估值計算出平均值，從而得出每天的LIBOR值。
Libor作為全球最重要的基準利率之一，影響著大量互換和期貨契約、大宗商品、衍生品、個人消費貸款、房屋抵押貸款以及其他交易，是一個規模以萬億美元計算的金融交易市場的基礎，甚至影響著央行對貨幣及經濟政策的判斷，在全球市場上的地位舉足輕重。
Libor的產生依靠約20家銀行（包括瑞士銀行、美國銀行、巴克萊銀行、花旗銀行等）的自我報價，英國銀行家協會（BBA）負責對該利率的管理。各銀行在倫敦時間每天上午11點左右提交一個利率，代表認為自己在同業銀行拆借中需要付出多高的利率，去除報價最高和最低的各5家銀行，剩餘的10家數據平均後就是當天的Libor利率。
所謂同業拆放利率，是指銀行同業之間的短期資金借貸利率。銀行跟人一樣，也經常要互相借錢。同業拆放有兩個利率：拆進利率（BidRate）表示銀行願意借款的利率，拆出利率（OfferedRate）表示銀行願意貸款的利率。同一家銀行的拆進和拆出利率相比較，拆進利率永遠小於拆出利率，其差額就是銀行收益。
在美國市場上，一般拆進利率在前，拆出利率在後，如：3.25—3.50；而在英國市場上，一般是拆出利率在前，拆進利率在後，如：3.50—3.25。但意思一樣，都表示“我的借款利率3.25，我的貸款利率3.50”。
回頭說LIBOR，它代表的是在倫敦的第一流銀行借款給倫敦的另一家第一流銀行資金的利率。現在LIBOR已經作為國際金融市場中大多數浮動利率的基礎利率，以銀行從市場上籌集資金進行轉貸的融資成本，貸款協定中議定的LIBOR，通常是幾家指定的參考銀行在規定的時間（一般是倫敦時間上午11：00）報價的平均利率。
目前最大量使用的是3個月和6個月的LIBOR。我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎上加一定百分點。從LIBOR變化出來的，還有新加坡同業拆放利率（SIBOR）、紐約同業拆放利率（NIBOR）、香港同業拆放利率（HIBOR）等等。
