信貸評級

信貸評級

信貸評級(credit rating),是指信貸評級機構替一些上市公司、政府機構,以至國家,作出信貸評級,並將借款人信用分成高低不同的級別。

基本介紹

  • 中文名:信貸評級
  • 外文名:credit rating
  • 對象:上市公司、政府機構等
  • 評價:還款往績紀錄、業務等
概念,評級,

概念

較為人熟悉的信貸評級機構,有標準普爾(Standard & Poor's)及穆迪(Moody's)。 各信貸評級機構的評級準則不一,評估方法亦有異。一般而言,信貸評級機構是根據有關公司的借款及還款往績紀錄、業務、發展中項目等資料,去審查及評估其信貸評級。一間公司要發債借貸,若其還款能力低,貸款人便需有更高的回報,才願意借錢給這間公司。因此,信貸評級愈低,公司的貸款成本便愈重;相反,信貸評級愈高,公司的貸款成本則愈輕。

評級

短期/商業票據的信貸評級:
標準普爾 要求條件和資格 穆迪
A A1
對投資者有極佳保障
還款能力卓越
有足夠流動資金
Prime 1
A2
還款能力強
變化較大
Prime 2
A3
還款能力令人滿意
容易受行業變化影響
仍具足夠條件對抗未來可能變壞的情況
Prime 3
B
夠還款能力
受制於未來可能變壞的情況
No Prime
C
還款能力成疑
No Prime
D
已經或預料到期時拖久債務
No Prime
債券的信貸評級:
標準普爾 要求條件和資格 穆迪
AAA
最高質素
投資風險最低
Aaa
AA
高質素
Aa
A
還款能力強
中上級別
A
BBB
還款能力足夠
中級
Baa
BB
具投機性
Ba
B
具投機性
B
CCC
情況不易得到肯定保證
容易受不明朗因素影響
具重大風險
Caa
CC
情況不易得到肯定保證
容易受不明朗因素影響
具重大風險
Ca
C
沒有還息
最低級別
情況極度不妙
C
D
違約
拖久還款

標準普爾每級下再分“+”和“-”
例如AAA分AAA+和AAA-。

穆迪由Aaa至B各級下再分“1”“2”“3”,
例如Aaa分Aaa1、Aaa2和Aaa3。

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