責任累積是指大量單獨存在的個體風險，由於地理或其他因素相互關聯起來，當一次事故發生時，這些相互關聯的風險同時遭受損失。
基本介紹
- 中文名：責任累積
- 外文名：Risk Accumulation
- 起因：地理或其他因素
- 對象：大量單獨存在的個體風險
隨著全球化深入發展，世界互聯性不斷加強，來自供應鏈、金融市場、法律和政治制度的強大力量不僅推動新風險的產生，而且會導致現有風險之間升級出現新的互動方式。我們意識到，識別和管理意外風險蔓延或積累敞口的能力日益重要，同時也頗具挑戰性。
根據各自業務組合的不同，保險公司和再保險公司面臨著多種多樣的風險積累情景。我們可以通過一些真實的例子來展示意外風險積累的主要形式：
事件衝突：2004年，巴黎戴高樂機場2E航站樓樓頂部分坍塌，導致生命損失、人員重傷和廣泛的財產損失。參與事發建築的施工、維護和/或監督工作的當事方多達400個。數以百計的保單對此事件做出回響，而很多保單出自同一家或同幾家保險公司。這些保險公司可能未必預見到這個單一事件對其業務組合的影響範圍。
供應鏈：2013年，在歐洲熱銷的一系列肉類加工產品被發現含有馬肉成分。來源和/或責任難以確定，因為產品及其成分作為生產和供應鏈的一部分橫跨整個歐洲，東至羅馬尼亞，西到西班牙和英國。因此，眾多當事方負有責任，包括屠宰場、加工商、貿易商和超市等。歐盟自由貿易區以及將食品送上消費者餐桌的供應鏈具有動態互動關係，這使得追蹤一家保險公司業務組合中相關風險方及識別這些累積風險敞口變得十分困難。
商業災難：在金融環境下，累積損失也可能來自一場商業災難，比如2006年澳大利亞Westpoint投資計畫失敗醜聞。這家公司的破產導致理財顧問面臨成千上萬宗起訴，因為在前幾年，這些顧問推薦該計畫時並未適當披露相關風險。財務規劃網路的廣度意味著，數以百計的理財顧問及其保單需要對2000多名投資者的損失作出回響。
系統性風險積累：這種累積風險是由於重複使用一些存在缺陷的習慣性做法而造成的，曾於2007至2013年間英國的養老金違規銷售醜聞中出現。在這一案件中，英國成千上萬的財務顧問建議客戶從固定給付養老金計畫轉移到積累計畫，卻沒有同時適當披露相關風險。近200萬人因此受到影響。違規的理財顧問及其保險公司現在面臨著眾多集體訴訟，索賠額達數十億美元。
更具挑戰性的是受到金融市場或政治動盪影響的風險累積，而這些風險在孤立的情況下可能是不可保的。比如2000年代後期次級貸危機的投資損失。金融運作對全球各地很多機構和私人投資者的投資產生影響，但是隨之產生的保險損失未必與某單一可以確定的原因或操作存在直接因果關係，在多數情況下這些損失都是危機導致市場波動的連帶間接損失。從這個意義上講，次級貸危機對保險業影響的廣度和嚴重程度，由於其對投資者行為、市場波動、消費者信心、總體經濟條件以及政府政策回響的效應而增加。這些效應雖然不是保險損失的直接原因，但會在短時間內給保險公司帶來損失，而不同於在“正常”市場條件下可能預見到的長期效應。。這可能會導致保險公司業績在短期內產生巨大波動。此外，鑒於金融市場的相互關係十分複雜，被保險人參與的程度越大，相關損失也越大。也就是說，鑒於金融市場是“零和遊戲”，不同於數額有限的人身傷害和財產損失，金融市場損失會是無限的循環往復。
隨著我們看到日益互聯的全球化世界不斷取得的進展，我們需要意識到，意外風險單獨產生影響的情景將越來越少。因此，保險業務組合不只是獨立風險的集合，而是個複雜且有時脆弱的相互依存關係網路。識別和評測保險公司業務組合的累積風險對於管理年度業績波動性、保護資本及支持保險公司的總體彈性都日益重要。如果以前瞻性模型來分析意外風險，尤其是其積累潛力，可更準確地對潛在積累情景進行建模，並開發出最有效緩解這些風險的產品。
