諾安全球黃金證券投資基金是諾安基金髮行的一個QDII的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：諾安全球黃金QDII-FOF
- 基金類型：QDII
- 基金狀態：正常
- 基金公司：諾安基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：31.97億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：320013
- 成立日期：20110113
- 基金託管費：0.26%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要通過投資於境外有實物黃金支持的黃金ETF，緊密跟蹤金價走勢，為投資者提供一類可有效分散組合風險的黃金類金融工具。
投資範圍
本基金的投資範圍主要包括已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記註冊的公募基金中有實物黃金支持的黃金交易所交易基金、貨幣市場工具以及中國證監會允許本基金投資的其他金融工具。此外，本基金為對沖本外幣的匯率風險，可以投資於外匯遠期契約、外匯互換協定、期權等金融工具。
實物黃金支持（Physical gold underlying）的黃金ETF是指以標準化的實物黃金為基礎資產，並可以用實物黃金申購贖回基金份額的黃金ETF。
實物黃金支持（Physical gold underlying）的黃金ETF是指以標準化的實物黃金為基礎資產，並可以用實物黃金申購贖回基金份額的黃金ETF。
投資策略
本基金主要通過投資於有實物黃金支持的黃金ETF的方式達成跟蹤金價的投資目標。本基金遴選出在全球發達市場上市的有實物黃金支持的優質黃金ETF，之後基本上採取買入持有的投資策略，但根據標的ETF跟蹤誤差、流動性等因素定期進行調整和再平衡。本基金只買賣和持有黃金ETF份額，不直接買賣或持有實物黃金。
本基金的具體投資策略包括ETF組合管理策略以及現金管理策略兩部分組成。
1、ETF組合管理策略
（1）黃金ETF的選擇標準
本基金目前選擇有實物黃金支持（Physical gold underlying）的黃金ETF作為主要投資標的。有實物黃金支持的黃金ETF是指可以用標準化的實物黃金在一級市場上申購贖回基金份額的ETF，投資於此類黃金ETF可以最小化投資風險，規避金價之外的因素對於ETF價格波動的影響。
本基金原則上選取發達市場交易所交易的黃金ETF品種，目前主要涉及的交易所有紐約、倫敦、蘇黎世、多倫多、香港、悉尼等發達市場。
在具體遴選過程中，對於黃金ETF，本基金主要考慮的因素有：流動性（liquidity）、規模（market cap）、跟蹤誤差（tracking error）、透明度（transparence）、費率（expense ratio）、掛牌時間（listing date）、估值基準（basis of valuation）、組織架構（structure）等。
1）流動性：是指黃金ETF在二級市場交易量的大小。本基金在二級市場買入黃金ETF基金份額時，標的ETF交易越活躍，產生的衝擊成本會越小，越有利於本基金跟蹤誤差的控制；
2）規模：是指黃金ETF本身的規模大小，而有實物黃金支持的黃金ETF可以從市值規模和黃金儲存量兩個角度來衡量，規模越大，越可以產生規模效應，降低黃金ETF本身運營成本，並且增加投資安全性；
3）跟蹤誤差：是指黃金ETF在二級市場的交易價格與金價的偏離度，跟蹤誤差越小，說明黃金ETF的運作越成功；
4）透明度：主要指黃金ETF的信息披露程度，信息披露越完全、真實、迅速，越可以減少潛在的投資風險；
5）費率：是指黃金ETF總體的運營費用，費用越低，越有利於跟蹤誤差的減小；
6）掛牌時間：是指黃金ETF的上市時間，上市時間越長，運作會越成熟，而且運作記錄數據會越充分，越有利於本基金的選擇判斷；
7）估值基準：是指黃金ETF每日進行估值的基準，也是次日開盤的指導價格，目前大部分有實物黃金支持的黃金ETF均以倫敦金的價格作為基準，但也存在以黃金期貨的價格作為基準的黃金ETF；
8）組織架構：主要指黃金ETF各參與方的權責關係和契約結構，不同市場上黃金ETF的組織架構有所不同，合理的組織架構可以保障黃金ETF的順利運作，減少潛在的參與方風險。
本基金將選取流動性良好、規模合理、跟蹤誤差較小、透明度較高、費率低廉、掛牌時間較長、估值基準與本基金的業績基準間的差異較小、組織架構合理的黃金ETF作為主要投資對象，構建備選基金庫。
（2）組合構建策略
在備選基金庫的基礎上，本基金進行黃金ETF的組合構建。
本基金的組合構建主要是指建倉期內的投資策略，我們會綜合考慮備選基金庫中黃金ETF的歷史運作記錄（跟蹤誤差等）、市場流動性、上市交易所、交易幣種等因素，構建黃金ETF組合，目標是在合法合規的前提下，利用最少的有實物黃金支持的黃金ETF構建本基金的組合，從而緊密跟蹤金價走勢。
（3）組合調整策略
在組合構建完成後，本基金基本上採用買入持有的投資策略。
但本基金會定期檢討組合併進行調整，至少每季度一次。調整的標準主要是依據組合對於金價的跟蹤誤差，適當降低跟蹤誤差大的黃金ETF比重，增加跟蹤誤差小的黃金ETF比重。或者是調出跟蹤誤差大的黃金ETF，調入跟蹤誤差小的黃金ETF。
同時，由於本基金為開放式基金，我們還會根據申購贖回需求，靈活調整組合，在不影響組合流動性的基礎上，結合現金倉位管理，滿足日常的申贖需求。
2、現金管理策略
現金管理是本基金投資管理的一個重要環節，主要包含以下三個方面的內容：現金流預測、現金持有比例管理、現金資產收益管理。
準確預測未來幾個交易日的現金流動是做好現金管理的前提，基金管理人將合理把握因基金的申購贖回、金價波動加大等因素引起的現金流變化，編制基金現金流量表。
持有一定比例的現金資產是基金保持流動性的必然要求，但現金資產的持有將會影響到本基金的跟蹤效果，形成現金拖累。基金管理人將在保證基金流動性需求的前提下，制定合理的現金資產持有比例。
對於基金持有的現金資產，基金管理人將在保證基金流動性需求的前提下，提高現金資產使用效率，儘可能提高現金資產的收益率。
隨著全球證券市場投資工具的發展和豐富，若今後出現了更合理可行的跟蹤金價的投資方法和策略，本基金可相應調整和更新相關投資策略。
本基金的具體投資策略包括ETF組合管理策略以及現金管理策略兩部分組成。
1、ETF組合管理策略
（1）黃金ETF的選擇標準
本基金目前選擇有實物黃金支持（Physical gold underlying）的黃金ETF作為主要投資標的。有實物黃金支持的黃金ETF是指可以用標準化的實物黃金在一級市場上申購贖回基金份額的ETF，投資於此類黃金ETF可以最小化投資風險，規避金價之外的因素對於ETF價格波動的影響。
本基金原則上選取發達市場交易所交易的黃金ETF品種，目前主要涉及的交易所有紐約、倫敦、蘇黎世、多倫多、香港、悉尼等發達市場。
在具體遴選過程中，對於黃金ETF，本基金主要考慮的因素有：流動性（liquidity）、規模（market cap）、跟蹤誤差（tracking error）、透明度（transparence）、費率（expense ratio）、掛牌時間（listing date）、估值基準（basis of valuation）、組織架構（structure）等。
1）流動性：是指黃金ETF在二級市場交易量的大小。本基金在二級市場買入黃金ETF基金份額時，標的ETF交易越活躍，產生的衝擊成本會越小，越有利於本基金跟蹤誤差的控制；
2）規模：是指黃金ETF本身的規模大小，而有實物黃金支持的黃金ETF可以從市值規模和黃金儲存量兩個角度來衡量，規模越大，越可以產生規模效應，降低黃金ETF本身運營成本，並且增加投資安全性；
3）跟蹤誤差：是指黃金ETF在二級市場的交易價格與金價的偏離度，跟蹤誤差越小，說明黃金ETF的運作越成功；
4）透明度：主要指黃金ETF的信息披露程度，信息披露越完全、真實、迅速，越可以減少潛在的投資風險；
5）費率：是指黃金ETF總體的運營費用，費用越低，越有利於跟蹤誤差的減小；
6）掛牌時間：是指黃金ETF的上市時間，上市時間越長，運作會越成熟，而且運作記錄數據會越充分，越有利於本基金的選擇判斷；
7）估值基準：是指黃金ETF每日進行估值的基準，也是次日開盤的指導價格，目前大部分有實物黃金支持的黃金ETF均以倫敦金的價格作為基準，但也存在以黃金期貨的價格作為基準的黃金ETF；
8）組織架構：主要指黃金ETF各參與方的權責關係和契約結構，不同市場上黃金ETF的組織架構有所不同，合理的組織架構可以保障黃金ETF的順利運作，減少潛在的參與方風險。
本基金將選取流動性良好、規模合理、跟蹤誤差較小、透明度較高、費率低廉、掛牌時間較長、估值基準與本基金的業績基準間的差異較小、組織架構合理的黃金ETF作為主要投資對象，構建備選基金庫。
（2）組合構建策略
在備選基金庫的基礎上，本基金進行黃金ETF的組合構建。
本基金的組合構建主要是指建倉期內的投資策略，我們會綜合考慮備選基金庫中黃金ETF的歷史運作記錄（跟蹤誤差等）、市場流動性、上市交易所、交易幣種等因素，構建黃金ETF組合，目標是在合法合規的前提下，利用最少的有實物黃金支持的黃金ETF構建本基金的組合，從而緊密跟蹤金價走勢。
（3）組合調整策略
在組合構建完成後，本基金基本上採用買入持有的投資策略。
但本基金會定期檢討組合併進行調整，至少每季度一次。調整的標準主要是依據組合對於金價的跟蹤誤差，適當降低跟蹤誤差大的黃金ETF比重，增加跟蹤誤差小的黃金ETF比重。或者是調出跟蹤誤差大的黃金ETF，調入跟蹤誤差小的黃金ETF。
同時，由於本基金為開放式基金，我們還會根據申購贖回需求，靈活調整組合，在不影響組合流動性的基礎上，結合現金倉位管理，滿足日常的申贖需求。
2、現金管理策略
現金管理是本基金投資管理的一個重要環節，主要包含以下三個方面的內容：現金流預測、現金持有比例管理、現金資產收益管理。
準確預測未來幾個交易日的現金流動是做好現金管理的前提，基金管理人將合理把握因基金的申購贖回、金價波動加大等因素引起的現金流變化，編制基金現金流量表。
持有一定比例的現金資產是基金保持流動性的必然要求，但現金資產的持有將會影響到本基金的跟蹤效果，形成現金拖累。基金管理人將在保證基金流動性需求的前提下，制定合理的現金資產持有比例。
對於基金持有的現金資產，基金管理人將在保證基金流動性需求的前提下，提高現金資產使用效率，儘可能提高現金資產的收益率。
隨著全球證券市場投資工具的發展和豐富，若今後出現了更合理可行的跟蹤金價的投資方法和策略，本基金可相應調整和更新相關投資策略。
收益分配原則
1、本基金每一基金份額享有同等分配權；
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每份基金份額每次分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20％。若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、基金紅利發放日距離收益分配基準日（即期末可供分配利潤計算截至日）的時間不得超過15個工作日；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每份基金份額每次分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20％。若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、基金紅利發放日距離收益分配基準日（即期末可供分配利潤計算截至日）的時間不得超過15個工作日；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
