明朝降將徐元受浙江提督張傑之命,裝扮成遊方和尚,明察暗訪,企圖消滅浙東最後一支以張煌言為首的抗清義軍.普陀鎮,徐元抓住了為張煌言採辦的物品的舵工,得知張煌言隱藏在懸岙島.徐元帶兵夜襲,抓獲了張煌言,剿殺了他的部下,徐元原是張煌言帳下小校,因違反軍紀被張煌言懲治,為此懷恨在心,投靠清廷,自知在張煌言面前無地自容,第二天便將他殺害.張煌言的學生王青鳳,侍童楊冠玉那夜被徐元的部下,暗藏的抗清志士史炳搭救,死裡逃生,得知張煌言死訊,帶同他的殘部一起找徐元尋仇.為了躲避追殺,徐元和管家躲進僻靜的寺院.楊冠玉和鄧寧追蹤而至,鄧寧被管家暗器所傷,楊冠玉為掩護他撤走被抓獲.待王青鳳等人聞訊趕來相救時,楊冠玉已被管家殺害.狡猾的徐元和管家安排一個個替身阻擋青鳳等人,吳彬,鄧寧在惡戰中身亡.已脫離清廷的史炳突然出現,告訴青鳳,徐元已經溜走.紫陽山懸崖陡壁間,徐元策馬飛逃.史炳,青鳳擋住他的去路.已有悔意的徐元表示從此掛印封刀,退出官場.史炳,青鳳報仇心切,與徐元廝殺.史炳被刺落馬,徐元搶道逃走.史炳臨終前告訴青鳳,欲報此仇,須請隱居衡山的大俠羅子木下山.青鳳孤身上路,途中與扮成老嫗的徐元管家相遇,
