華夏回報二號證券投資基金是華夏基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華夏回報二號混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華夏基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：63.27億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：002021
- 成立日期：20060814
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
儘量避免基金資產損失，追求每年較高的絕對回報。
投資範圍
限於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券、權證、資產支持證券及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。其中債券包括國債、金融債、企業（公司）債（包括可轉債）等。
投資策略
1、資產配置策略
基金管理人分析判斷證券市場走勢，在遵守有關投資限制規定的前提下，合理配置基金資產在股票、債券、權證、資產支持證券、現金等各類資產間的投資比例。基金管理人還將採用分析市場價值均衡點等定量方法，輔助判斷市場趨勢的變動。
（1）在股票市場處於低風險區域或預期股票市場趨於上漲時，基金將採取積極的做法，主要投資於股票市場，分享股票市場上漲帶來的收益，實現較高回報。
（2）預期股票市場處於震盪運行時，基金將採取波段操作策略。在市場震盪、調整過程中，經常會出現整個資產類別、部分行業或個股投資價值被低估的短期失衡現象，如投資者因恐慌心理而過度拋售導致股票價值被低估的情況。基金管理人將發現、確認並利用這些市場失衡機會，重點選擇被低估的資產類別、行業、個股進行投資，以實現基金的投資目標。
（3）在股票市場處於高風險區域或預期股票市場趨於下跌時，基金將採取保守的做法，大幅減少股票投資比例，甚至不再持有股票，而主要投資於債券市場，以迴避股票市場下跌的系統性風險，避免組合損失。
（4）在預期利率上升、債券價格將下降時，組合將增加現金持有比例，並將債券資產主要投資於短期債券和浮息債券；在預期利率下降、債券價格將上升時，組合將降低現金持有比例，並將債券資產主要投資於中長期債券，以實現較高的回報。
此外，基金還將積極參與風險低且可控的新股申購、債券回購等投資，以增加收益。基金管理人在確保與基金投資目標相一致的前提下，可本著謹慎和風險可控的原則，為取得與承擔風險相稱的收益，投資於權證、資產支持證券。
2、股票投資策略
本基金股票投資部分主要採取價值型投資策略。達到以下標準的股票，將是本基金重點關注的對象：
（1）總市值達到20億元及以上、流通市值達到8億元及以上的股票；
（2）市盈率（P/E）低於市場平均水平，尤其是與公司未來的業務發展相比，市盈率水平偏低的股票，具體表現為經過成長性調整後的市盈率（P/E）/G偏低。
大盤股票占股票市場總值的比重較高，能夠更好地體現我國經濟的高速增長，投資於大盤股票，可以更充分地分享中國經濟成長的成果。此外大盤股票價格的波動性相對較小，可預測性相對較強，有利於分析判斷，選擇投資。而經過成長性調整後的市盈率偏低的股票具有更高的投資價值，我們預期這些股票能夠取得較高的絕對收益，有利於基金實現取得較高絕對回報的投資目標。
3、債券投資策略
本基金債券投資部分主要通過對利率、利差等因素變化趨勢的判斷採用久期偏離策略、收益率曲線配置策略和類屬配置策略提高債券投資收益率。
本基金債券投資部分投資於國債及投資級債券。即具有以下一項或多項特徵的債券，將是本組合債券投資重點關注的對象：
（1）有較好流動性的債券；
（2）到期收益率相對類似信用質量和期限債券較高的債券；
（3）風險水平合理、有較好下行保護的債券；
（4）期限結構和收益風險特徵符合對市場預期的債券；
（5）同等條件下信用質量較好或預期信用質量將得到改善的債券。
基金管理人分析判斷證券市場走勢，在遵守有關投資限制規定的前提下，合理配置基金資產在股票、債券、權證、資產支持證券、現金等各類資產間的投資比例。基金管理人還將採用分析市場價值均衡點等定量方法，輔助判斷市場趨勢的變動。
（1）在股票市場處於低風險區域或預期股票市場趨於上漲時，基金將採取積極的做法，主要投資於股票市場，分享股票市場上漲帶來的收益，實現較高回報。
（2）預期股票市場處於震盪運行時，基金將採取波段操作策略。在市場震盪、調整過程中，經常會出現整個資產類別、部分行業或個股投資價值被低估的短期失衡現象，如投資者因恐慌心理而過度拋售導致股票價值被低估的情況。基金管理人將發現、確認並利用這些市場失衡機會，重點選擇被低估的資產類別、行業、個股進行投資，以實現基金的投資目標。
（3）在股票市場處於高風險區域或預期股票市場趨於下跌時，基金將採取保守的做法，大幅減少股票投資比例，甚至不再持有股票，而主要投資於債券市場，以迴避股票市場下跌的系統性風險，避免組合損失。
（4）在預期利率上升、債券價格將下降時，組合將增加現金持有比例，並將債券資產主要投資於短期債券和浮息債券；在預期利率下降、債券價格將上升時，組合將降低現金持有比例，並將債券資產主要投資於中長期債券，以實現較高的回報。
此外，基金還將積極參與風險低且可控的新股申購、債券回購等投資，以增加收益。基金管理人在確保與基金投資目標相一致的前提下，可本著謹慎和風險可控的原則，為取得與承擔風險相稱的收益，投資於權證、資產支持證券。
2、股票投資策略
本基金股票投資部分主要採取價值型投資策略。達到以下標準的股票，將是本基金重點關注的對象：
（1）總市值達到20億元及以上、流通市值達到8億元及以上的股票；
（2）市盈率（P/E）低於市場平均水平，尤其是與公司未來的業務發展相比，市盈率水平偏低的股票，具體表現為經過成長性調整後的市盈率（P/E）/G偏低。
大盤股票占股票市場總值的比重較高，能夠更好地體現我國經濟的高速增長，投資於大盤股票，可以更充分地分享中國經濟成長的成果。此外大盤股票價格的波動性相對較小，可預測性相對較強，有利於分析判斷，選擇投資。而經過成長性調整後的市盈率偏低的股票具有更高的投資價值，我們預期這些股票能夠取得較高的絕對收益，有利於基金實現取得較高絕對回報的投資目標。
3、債券投資策略
本基金債券投資部分主要通過對利率、利差等因素變化趨勢的判斷採用久期偏離策略、收益率曲線配置策略和類屬配置策略提高債券投資收益率。
本基金債券投資部分投資於國債及投資級債券。即具有以下一項或多項特徵的債券，將是本組合債券投資重點關注的對象：
（1）有較好流動性的債券；
（2）到期收益率相對類似信用質量和期限債券較高的債券；
（3）風險水平合理、有較好下行保護的債券；
（4）期限結構和收益風險特徵符合對市場預期的債券；
（5）同等條件下信用質量較好或預期信用質量將得到改善的債券。
收益分配原則
1、每份基金份額享有同等分配權。
2、基金當年收益先彌補以前年度虧損後，方可進行當年收益分配。
3、如果基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配。
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值。
5、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個月可不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結束後的4個月內完成。在已實現收益水平超過業績比較基準時，本基金可以進行收益分配。
6、基金份額持有人可以選擇取得現金或將所獲紅利再投資於本基金。選擇採取紅利再投資形式的，分紅資金將按紅利發放日的基金份額淨值轉成相應的基金份額；如果基金份額持有人未選擇收益分配方式，則默認為現金方式。
同一投資者持有的同一基金的同一費用類別（前收費或後收費）只能選擇一種分紅方式，如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，則註冊登記機構將以投資者最後一次選擇的分紅方式為準。
7、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
2、基金當年收益先彌補以前年度虧損後，方可進行當年收益分配。
3、如果基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配。
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值。
5、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個月可不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結束後的4個月內完成。在已實現收益水平超過業績比較基準時，本基金可以進行收益分配。
6、基金份額持有人可以選擇取得現金或將所獲紅利再投資於本基金。選擇採取紅利再投資形式的，分紅資金將按紅利發放日的基金份額淨值轉成相應的基金份額；如果基金份額持有人未選擇收益分配方式，則默認為現金方式。
同一投資者持有的同一基金的同一費用類別（前收費或後收費）只能選擇一種分紅方式，如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，則註冊登記機構將以投資者最後一次選擇的分紅方式為準。
7、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
