30年代，攝影師唐延軒正隨商隊行進在新疆沙漠中，這時遠方突然出現了神奇的海市蜃樓。翩翩一騎駿馬載著一位神秘女郎迎面而來，唐及時拍下了這張珍貴的照片。回家後唐對神秘女郎一直不能忘懷，執意要找到她。唐廷軒、毛德威拿照片到一新疆餐館，請大叔辯認，並請阿依努做嚮導。到新疆後，他們遇到了叨羊比賽。賽前，頭人宣布：誰贏就獎給白馬一匹，並將阿依努許他為妻。唐廷軒騎機車參賽，從馬隊中奪走了羊。正當大家歡呼時，巴特爾率白俄匪徒襲來。在唐，毛的幫助下，馬隊英勇反擊，眾匪失敗而逃。阿依努愛上了身手矯健的唐廷軒，而唐忘不了夢幻女郎，拒絕了她的愛情。毛德威卻暗戀著阿依努。在尋夢的過程中，唐廷軒遭遇土匪，在與匪首蒙面人對打時，唐挑破面紗，見到對方真面目。原來匪首加沙洛就是神秘女郎，驚呆的唐束手就擒。好友毛德威出手救出唐，但匪首加沙洛娃騎黑馬緊追其後。唐廷軒只得被迫...
