基本介紹
- 中文名：普利茲克家族
- 外文名：Jay Pritzker
- 出生地：芝加哥
- 擁有：凱悅酒店集團
家族簡介,創業發展,傳承選擇,家族信託,家族會議,烽煙四起,對話影響,家族名人,
家族簡介
1995年，當普利茲克家族掌門人傑伊·普利茲克（Jay Pritzker）在家族會議上宣布，將主要採用信託方式來處理龐大的家族財產時，每一個家族成員均無異議。傑伊希望，由1000多個家族信託所維繫的家族財產可以至少存續到2042年，然而，這位在50年間買賣200多家公司的投資大師可能不會想到，僅僅6年之後，普利茲克家族成員就簽署了一項秘密協定，擬在10年內將家族用一個世紀所創建、價值150億美元的龐大帝國徹底瓜分。
創業發展
傑伊·普利茲克的祖父尼古拉斯（Nicholas）在1881年與父母從烏克蘭基輔附近的貧民窟移民到了芝加哥。年僅10歲的尼古拉斯當時身無分文，又不諳英語，只能靠賣報紙和做裁縫的學徒維生；他沒有機會上學讀書，惟有自學，他通過翻譯《芝加哥論壇報》（Chicago Tribune）學習英文，先用英德字典將英文譯成德文，再用德俄字典將德文譯成母語俄文。通過努力，尼古拉斯成為一名藥劑師，隨後又在DePaul大學的夜校部獲得了法律學位。1902年，他創辦了自己的法律公司Pritzker & Pritzker（ P&P）。
傑伊·普利茲克
傑伊·普利茲克尼古拉斯的三個兒子跟隨父親的腳步紛紛獲得法律學位，加入家族公司，傑伊的父親Abram Nicholas（人稱A.N.）同樣從哈佛法學院獲取了學位（ 圖1）。在19 世紀20 年代，P&P已經成為當地知名的公司，通過與芝加哥第一銀行（First NationalBank of Chicago）的良好合作，P&P開始進行房地產投資，並逐漸將重心轉移到投資上。
A.N.對三個兒子充滿期望，他經常帶著他們去辦公室，並在晚飯時問他們數學和財務的問題。在這種薰陶下，傑伊14歲便完成了高中學業，入讀西北大學攻讀會計學。二戰期間，傑伊在海軍服役，在從西北大學獲得法律學位之後，加入了家族公司。1953年，依靠一筆95000美元的貸款，傑伊完成了生平的第一筆併購生意，成功收購了Colson公司。
這筆交易也開啟了美國商業歷史上幾乎無人能及的一段傳奇。在接近50年的職業生涯中，傑伊買賣了超過200家公司，並且投資了不計其數的創業企業。這些企業大多默默無聞，但傑伊總能發現它們的價值，或者被市場低估，或者可以為整個集團帶來節稅的效應。這些交易中最為人所津津樂道的便是他對凱悅酒店（Hyatt）的收購與發展。
1957 年的一天，傑伊在洛杉磯機場附近的一間酒店喝咖啡時，發現這家酒店居然沒有空房，他由此發現，臨近機場的酒店對經常穿梭往來各地的企業高層是非常便利的選擇。傑伊當即出資220 萬美元收購了這間酒店及其品牌，這筆交易在當天下午就完成了。此後十年，傑伊和他的兄弟在美國西岸陸續興建多間凱悅酒店。早年的凱悅酒店並不為人注意，直至1967年才打響名聲，當時一座21層高的凱悅酒店新落成，設計堂皇，成為一時佳話。此後，凱悅循著五星級酒店的路線發展，1969年衝出美洲，在香港尖沙咀建成第一間海外酒店—香港凱悅酒店（Hyatt RegencyHong Kong）。如今，凱悅集團的酒店已經遍布全球44個國家和地區，包括735家（超過13.6萬間客房）酒店及度假村。也正是通過眾多類似的交易，傑伊和他的兄弟羅伯特（Robert）創建了年收入60億美元的Marmon集團，還有從事貨櫃海運業務的Triton控股公司、專營嚼煙的Conwood公司以及從事信貸業務的Trans Union公司。
傑伊的成功不僅依靠敏銳的商業眼光，也依靠著從父輩那裡繼承的家族優秀品質。他幾乎一生都在尋找商業機會，然後完成交易。“交易狂人”，“為交易而活”，是好友對他的評價。雖然屢屢出現在富豪榜的前列，傑伊依然堅持親自完成每單交易，他誠懇地對待交易夥伴，金融家們都以與他合作為榮，“你可以絕對地信任傑伊，甚至可以通過電話和他玩牌”。在公眾面前，傑伊隱藏了他在商場上的鋒芒，非常和藹謙遜，在人群之中可能沒人會注意到這位身價百億的富豪，即使在自己的凱悅酒店，他也安靜地排在等候的人群中。
傳承選擇
與父輩一樣，傑伊也希望將家族產業順利地傳承到下一代。他對孩子們要求非常嚴格，“作為傑伊的孩子，他們要永遠成為第一名”。這種近乎嚴酷的教育方式似乎適得其反。1972年聖誕節前，傑伊的大女兒南希（Nancy）選擇結束自己年僅24歲的生命，最後陪伴在她身邊的是美國著名記者大衛·哈伯斯塔姆（DavidHalberstam）的著作《出類拔萃之輩》（The Best and the Brightest）。
即便遭受沉重的打擊，傑伊也沒有放棄將產業傳給子女的想法，而子女們個人的興趣則被放到一邊。傑伊的大兒子托馬斯（Thomas）性格內向，沉默寡言，一直對佛教研究很有興趣。儘管托馬斯可能不適合殘酷的商業社會，儘管傑伊對兒子所撰寫的關於亞洲藝術的學術論文讚許有嘉，他還是逼著托馬斯於1978年進入了家族生意。此後，托馬斯在集團內部不停地輪換工作崗位，熟悉這個龐大商業帝國的方方面面，而他的一舉一動，都被傑伊密切關注著。所幸，托馬斯用將近20年時間贏得了父親的信任與讚賞：1993年，托馬斯成功幫助Levitz Furniture上市；他向First Health投資100萬美元，而不到十年，這間公司成為市值25億美元的上市企業。
傑伊的另外兩個兒子丹尼爾（Daniel）和約翰（John）同樣被父親帶進了家族的產業中，但是他們沒有像哥哥一樣給父親交上一份滿意的答卷。丹尼爾進行了若干項交易，但是都沒有實現很好的收益，最終，傑伊資助了丹尼爾 2500萬美元去實現他的音樂夢想，創辦了Sonia Dada樂隊以及一間唱片公司。丹尼爾似乎選對了自己的道路，Sonia Dada至今已經發表了5張專輯，他們的第一張專輯就賣出了10萬張。約翰進入家族業務之初就在凱悅集團擔任高管，傑伊也希望將整個酒店集團交給他，然而約翰對酒店生意並不感興趣。在家族的資助下，他陸續開辦了自己的運動品商店和環保火車項目，但最終都告失敗。
除了自己的子女，傑伊也在其他家族成員中挑選合適的繼承人，最終，表弟尼克（Nick）和侄女潘妮（Penny）憑藉出色的表現獲得了他的青睞。儘管傑伊對每一個後輩都給予了相同的機會，但是每個子女興趣各不相同，最終也選擇了不同的職業道路，這些不同的選擇也為將來家族的分裂埋下了伏筆。
家族信託
家族世系這些信託又聯合創辦了一個合夥制組織—國際清算協會（ICA），ICA從信託中獲取收益，然後將資金借給其他信託或者家族的其他公司。1971 年，A.N.在巴哈馬首府拿騷（Nassau）再次設立了第二批信託。這批信託被置於Castle Trust公司名下，這間公司的一部分股權由普利茲克家族的稅務律師伯特·坎特（BurtKanter）所有。
這些信託的運營方式也很特殊，其廣泛採用了槓桿經營，大部分當年的收益都用來償還進行投資所借取的貸款利息（圖2）。這些信託以倫敦銀行同業拆借利率為基準向ICA借貸資金，之後再投入到新的投資項目上。這樣，對於信託而言，每年的收益就所剩無幾。通過這種方式，信託的收益就轉換成了資本和資本增值，而信託的創立人則在不轉移信託資產的情況下為受益人創造了價值，同時又避免了信託資產轉移中的贈予稅。在A.N.去世前，他通過上述方式將大部分家族財產轉移到了眾多離岸信託中，由此家族宣稱，這位當時已經身家十幾億美元的富豪只留下了25000美元的財產。家族信託為整個家族節約了大量的稅金，儘管美國國稅局宣稱普利茲克家族應向政府繳納5320萬美元的稅款，但是由於國稅局也無法調查清楚這些結構複雜的信託究竟控制了多少家族資產，普利茲克家族最後只繳納了950萬美元的稅款連同利息。
家族會議
1995年6月的一個星期五，傑伊召集了一次家庭會議，邀請了普利茲克家族的11位家族成員，包括他的四個子女、弟弟羅伯特（Robert）、表弟尼克以及傑伊的5個侄子侄女，但羅伯特與第二任妻子的兩個子女並未獲得邀請。在家庭會議上，傑伊向所有人派發了一份由他和羅伯特簽名的檔案。這份近似最後遺囑的檔案在開頭就說明，“這份檔案將明確家族財產以及家族信託的一些問題”。
當時，這一家族的大部分財產都由家族信託所控制。基於家族採用信託管理資產的傳統，檔案明確了通過信託對家族成員進行分配的原則：家族信託的收益將用來滿足每個家族成員“合理的需要”，“家族信託並不是個人財富的來源”，“這些信託的目的，是為家族生意投資以及慈善捐贈積累財富，而不是造就姓Pritzker的億萬富豪”。檔案還表明了傑伊所一直恪守的財富理念：“每個人所花費的財富，不能超過他為家族和社會所做出的貢獻。”傑伊明確指出，除非有法律規定，家族信託將永遠不能分裂。有報導指出，基於這樣的規定，普利茲克的家族信託至少可以存續到2042年。
這份檔案還明確了家族產業的傳承問題。得到傑伊青睞的大兒子托馬斯將成為普利茲克家族新的掌門人，而嶄露頭角的表弟尼克和侄女潘妮將成為托馬斯的左右手，共同管理整個商業帝國。在檔案中，傑伊明確表達了希望所有下一代家族成員可以緊密團結的願望。每份檔案還附有一份單獨的備忘錄，列明了每個成員可以獲得的利益：從大學畢業開始，每人都可以從家族獲取每年10萬美元的分紅；到40歲的時候，這一數字將會上漲到100萬美元；在某些關鍵的時點，例如大學畢業、30周歲，每個成員還可以獲得額外的一份分紅。按照這一計畫，在普利茲克家族成員45周歲時，每個人可以累積分得2500萬美元的收益。
這份特別的檔案清楚地表達了傑伊對於將家族永久傳承的殷切願望，而他採用家族信託的方式就是希望通過信託的不可分割性，將每一個成員都牢固地團結起來。家族會議結束之後，沒有人提出反對意見，似乎所有人都對財產的處理方式非常滿意，而傑伊也對家族信託的凝聚力充滿信心。但是，最初創立信託的A.N.可能無法估計，當家族破裂的時候，這些家族信託還將價值幾何？
烽煙四起
普利茲克家族的分裂從每個家族成員開始選擇自己的道路之時就開始了。就在1995 年的家庭會議之前，傑伊的兒子丹尼爾和約翰就向父親提出，希望可以“拿走自己的錢”，但是傑伊的檔案並沒有滿足他們的願望。家庭會議之後，他們連同妹妹Gigi再次向已經病重的父親提出了這個要求，這次，傑伊給了他們每人3000萬美元。
1997 年，傑伊中風之後，托馬斯、尼克和潘妮開始接手整個集團的管理，這三人與其他兄弟姐妹之間的矛盾也日益加深。其他人開始感覺被排除在了家族生意之外，每每有金錢需要的時候，他們要向托馬斯為首的三人團隊求助。這些成員甚至認為，托馬斯等人在用家族的財產投資自己的生意。
更深的分裂來自於傑伊的“促進法”激勵體制。他對為企業拉來大宗業務、做出巨大貢獻的人員進行獎勵，這一激勵措施使得托馬斯等三人獲得了超過5 億美元的額外報酬，而其他許多家族持股人也同樣從他們的投資中獲得了不菲的回報。這項政策看似公正無缺，但一宗被稱為“增壓促進法”的特殊交易激起了其他家族成員的強烈不滿。在這項對伊利諾斯州Elkins的娛樂業務處理中，托馬斯等三人共獲得了該業務65%的股份，而其他家族成員每人僅持股1.5%。與此同時，另一宗類似的交易也被發現。1979 年，基於托馬斯及其家族的利益，普利茲克家族將價值5.25 億美元的資產交由馬紹爾群島信託公司保管，而這一交易直到2001年才得以曝光。
1999 年1 月，傑伊去世，葬禮上人們見到了52名普利茲克家族的現存成員，這也是人們最後一次見到這些成員貌似團結一致地站在一起。這場葬禮上悲傷的平靜，預示著普利茲克家族致命風暴的到來。
2000年夏天，丹尼爾、約翰與潘妮的哥哥安東尼（Athony）和傑伊·羅伯特（Jay Robert）聯合起來，向托馬斯等三人團隊提出抗議，隨後丹尼爾等人聘請了芝加哥最有名的律師，威脅將要採取法律行動。此時，家族的所有成員都對龐大的家族資產虎視眈眈。有報導稱，托馬斯等人開始賄賂其他的兄弟以獲取支持，同時，丹尼爾等人宣稱托馬斯等三人謀取了4.8億美元的私利。一時間烽煙四起，家族戰爭一觸即發。
2001年末，傑伊去世三年未滿，托馬斯等三人為了避免家族紛爭最終演變為司法大戰，與其他兄弟姐妹簽署了一項秘密協定，約定在未來10 年內，托馬斯等三人將繼續經營家族產業，但會通過出售、上市等方式將家族的股權逐步變現，並對家族資產進行分割。
這份秘密協定直到一年後才逐步為外人知曉。也就在協定簽署後的一年，一件女兒訴訟父親的官司成為壓垮普利茲克帝國的最後一根稻草。
一場不幸的婚姻對於整個家族都是一場災難，羅伯特與其第二任妻子艾琳（Irene）的婚姻就是這樣一個例子，不僅羅伯特在這場婚姻中很不幸福，傑伊也對這場婚姻很不滿意。1991年，羅伯特與妻子正式離婚，但隨後的幾年裡，兩人為兩個孩子莉索爾（Liesel）和馬修（Matthew）的撫養權進行一次又一次的爭吵，甚至多次訴諸法庭。撫養權最終由母親獲得，而在屢次的爭吵中，羅伯特與孩子的關係已經急劇惡化。1994年10 月，普利茲克家族的律師馬歇爾（Marshall）將莉索爾和馬修名下的信託控制權交給羅伯特，次年3 月，羅伯特就拿走了這些信託名下的所有財產。2002 年，剛剛步入好萊塢的莉索爾一紙訴狀將76歲的父親告上了法庭，隨後馬修加入訴訟。3年之後，家族通過談判化解了官司，莉索爾和馬修每人獲得了4.5億美元的補償，包括2.8億美元的現金和價值1.7億美元的信託資產。
隨後，11 個家族繼承人開始陸續出售傑伊所創下的基業。2006年，嚼煙公司Conwood被以35 億美元出售給Reynolds American ；2007年，Marmon的60%股權以45 億美元的價格出售給巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway），這間於1953年被傑伊和羅伯特收購的私營公司，出售時已經是一間擁有超過125 個不同業務領域的製造和服務業的國際公司；2009 年，普利茲克家族把凱悅集團上市；2010 年，信貸公司Trans Union的51%股權被出售給Madison Dearborn Partners。在最近的一筆交易中，Triton Container的控股權被以10億美元出售給華平投資集團（Warburg Pincus）和VestarCapital Partners兩家私募基金。這些交易結束之後，曾經彼此爭鬥的兄弟姐妹們都成了富豪榜上姓Pritzker的億萬富豪（附表）。
至此，普利茲克家族三代人歷時一個世紀所建立的商業帝國徹底土崩瓦解。在這場兄弟姐妹彼此對抗的紛爭中，他們做了父親傑伊永遠不希望他們做的事情：為一己私利攫取家族的財產；而傑伊通過家族信託將家族企業和優良傳統永久傳承的期望也宣告破滅。
對話影響
家族信託作為傳承家族財富的一種方式，在歐美已經比較普遍，而在亞洲的台灣和香港地區，很多企業家也紛紛設立各種信託基金，期望通過這種方式實現家族基業長青，永續經營。在中國，由於企業家創業時間相對較短，同時缺少相關的法律法規，信託這種方式並未被普遍採用，但是，有些先行者已經進行了積極的嘗試，如曹德旺家族成立的河仁慈善基金，陳逸飛家族名下的逸飛信託。
成立家族信託固然可以通過綁定不分散的股權這一方式來實現家族財富的傳承，但是正如普利茲克家族的案例所揭示的，這一方式並不是放之四海而皆準的萬用法則，當家族內部出現紛爭和矛盾時，設計再複雜的信託也不會讓已經離心的家族成員重新凝聚。筆者與梁小菁博士對於216家家族控股的香港上市公司進行的研究發現，在家族成員眾多及容易發生摩擦的關鍵時刻，由家族信託控股的企業業績明顯差於由其他方式控股的企業；同時，在家族結構較為複雜時，由家族信託控股的企業在員工增長率、銷售增長率和長期資本支出等多項業績指標上表現顯著差於其他的企業。
上述結果和本文的案例都說明了家族信託這一傳承方式的雙刃劍效應，離開了和諧家庭關係，家族信託可能更多地成為摧毀家族基業的利刃。企業家們在考慮通過家族信託這一方式傳承財富時，需要謹慎地考慮家族和企業的特徵，並且需要相關的家庭和公司治理機制來確保家族信託發揮本來的作用。中國的家文化講究以和為貴，或許對於中國的企業家們來說，與其絞盡腦汁去學習西方的家族如何設立複雜的家族信託，倒不如多花點時間陪伴自己的家人，言傳身教地教育自己的下一代，從而形成一個和諧的家庭。
家族名人
傑伊·普利茲克
普利茲克家族的傑伊·普利茲克和他的妻子辛蒂發起的普利茲克獎，針對建築師個人頒布的獎項。每年約有五百多名從事建築設計工作的建築師被提名，由來自世界各地的知名建築師及學者組成評審團評出一個個人或組合，以表彰其在建築設計創作中所表現出的才智、洞察力和獻身精神，以及其通過建築藝術為人類及人工環境方面所作出的傑出貢獻，被譽為建築學屆的諾貝爾獎。
