本研究從民營企業自身因素出發，研究其財務可持續發展能力，從而挖掘其內源融資能力，在此基礎上探索與企業可持續增長相適應的融資策略。定性分析方法主要依據 Robert·C·Higgins 的可持續增長模型，從觀察民營企業實際增長率以及實際增長率與可持續增長率的比值入手，一方面考察民營企業自身的增長及其驅動因素，另一方面判斷其可能遭遇的融資困境。實證分析主要針對民營上市企業進行，實證分析的結果顯示，從民營企業自身因素來看，造成目前資金短缺的主要原因在於民營企業在成長過程中實際增長水平與可持續增長能力的不匹配。因此本研究最後提出了依據不同發展階段的可持續增長能力的民營企業融資規劃；對研究中發現的絕大多數民營企業實際增長率遠遠超過了可持續增長率的高增長融資問題，提出了特定的融資規劃；鑒於民間資本融資目前出現的問題較多，本研究還專門對民間資本融資渠道建設進行規劃，提出建立多層次的民間資本籌資渠道；本研究還專門建立了一套為民營企業資金供給者甄選合適投資對象的機制，目的是提高其可操作性。
基本介紹
- 書名：中國民營企業可持續發展的融資策略研究
- 作者：文君 周傳麗
- 出版日期：2013年8月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：7010123810
- 外文名：A Study on the Fiancing Strategy of Chinese Private Enterprises' Sustainable Development
- 出版社：人民出版社
- 頁數：202頁
- 開本：16
- 品牌：人民出版社發行部
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
《中國民營企業可持續發展的融資策略研究》由人民出版社出版。
圖書目錄
前言
第1章緒論
1.1研究目的及意義
1.2相關研究文獻綜述
1.3本書的基本思路與框架結構
1.4研究方法及貢獻
第2章我國民營企業發展現狀
2.1 民營企業總體發展狀況
2.1.1 民營實體增長規模
2.1.2民營投資增長情況
2.1.3 民營工業企業增加值增長情況
2.1.4各項經濟指標增長情況
2.1.5稅收貢獻
2.1.6進出口總額增長趨勢
2.1.7發展領域以第三產業為主
2.2 我國民營上市公司發展現狀
2.2.1 民營上市公司的發展歷程
2.2.2 民營上市公司的地區分布
2.2.3 民營上市公司的行業分布
2.2.4民營上市公司的市值變化
2.2.5 民營上市企業整體績效表現
2.2.6 民營企業上市融資滯後於民營經濟的整體發展
2.3 本章小結
第3章我國民營企業融資狀況分析
3.1 我國現行融資體系
3.1.1股票市場概況
3.1.2債券市場概況
3.1.3融資規模對比
3.2 民營企業融資的基本狀況
3.2.1現階段民營企業融資渠道
3.2.2民營企業融資概況
3.2.3民營企業銀行貸款
3.2.4民間資本借貸融資
3.2.5商業信用融資
3.2.6私募股權融資
3.2.7 民營企業IP0融資概況
3.2.8 民營上市公司再融資概況
3.3本章小結
第4章民營企業融資困境——內因與外因分析
4.1 融資困境的縱向與橫向分析框架
4.2 主要融資困境之一——金融環境
4.3 融資困境之二——政府及政策
4.4 主要融資環境之三——民營企業自身原因
4.5 本章小結
第5章企業可持續增長能力及其研究意義
5.1 企業可持續發展與財務可持續增長能力
5.2 可持續增長率的涵義及其模型
5.3 研究財務可持續增長的意義
5.3.1 可持續增長的財務本質
5.3.2研究可持續增長率的意義
5.4本章小結
第6章民營企業可持續增長能力的實證分析
6.1 研究樣本選擇及數據來源
6.2樣本的描述性統計及分析
6.2.1 營業收入實際增長情況分析
6.2.2增長的不穩定性特徵
6.2.3 可持續增長情況分析
6.2.4 實際增長率與可持續增長率的對比分析
6.3 可持續增長率與實際增長率的關係檢驗
6.3.1 主機板民營企業描述性統計及常態分配檢驗
6.3.2 中小板民營企業描述性統計及常態分配檢驗
6.3.3創業板民營企業描述性統計及常態分配檢驗
6.4 民營上市公司可持續增長的驅動因素分析
6.4.1 可持續增長的驅動因素分析
6.4.2盈利能辦的因素分析
6.4.3 營運能力的因素分析
6.4.4 負債水平及影響因素分析
6.4.5 留存收益率變動分析
6.4.6外部股權再融資情況
6.5本章小結
第7章民營企業融資規劃與甄選評估機制
7.1 可持續增長與融資政策的關聯分析
7.2基於財務可持續增長能力融資條件與融資規劃
7.2.1 可持續增長之下的融資條件
7.2.2基於財務可持續發展能力融資規劃原則
7.3 民營企業不同發展階段融資規劃
7.3.1 不同發展階段融資規劃
7.3.2“高增長”企業的融資規劃
7.4 民間資本融資渠道建設
7.4.1制度改革，政策引導民間資本
7.4.2民間資本與金融體系開展渠道深度合作
7.4.3 民間資本多層次融資體系
7.5 民營企業投融資甄選評估機制
7.5.1基於可持續增長能力的經營戰略甄選機制
7.5.2基於可持續增長能力的管理能力甄選機制
7.5.3基於可持續增長能力的財務績效甄選機制
7.5.4基於可持續增長能力民營企業風險評估
7.6 民營企業甄選評估機制匯總
7.7本章小結
附錄一 圖目錄
附錄二表目錄
參考文獻
第1章緒論
1.1研究目的及意義
1.2相關研究文獻綜述
1.3本書的基本思路與框架結構
1.4研究方法及貢獻
第2章我國民營企業發展現狀
2.1 民營企業總體發展狀況
2.1.1 民營實體增長規模
2.1.2民營投資增長情況
2.1.3 民營工業企業增加值增長情況
2.1.4各項經濟指標增長情況
2.1.5稅收貢獻
2.1.6進出口總額增長趨勢
2.1.7發展領域以第三產業為主
2.2 我國民營上市公司發展現狀
2.2.1 民營上市公司的發展歷程
2.2.2 民營上市公司的地區分布
2.2.3 民營上市公司的行業分布
2.2.4民營上市公司的市值變化
2.2.5 民營上市企業整體績效表現
2.2.6 民營企業上市融資滯後於民營經濟的整體發展
2.3 本章小結
第3章我國民營企業融資狀況分析
3.1 我國現行融資體系
3.1.1股票市場概況
3.1.2債券市場概況
3.1.3融資規模對比
3.2 民營企業融資的基本狀況
3.2.1現階段民營企業融資渠道
3.2.2民營企業融資概況
3.2.3民營企業銀行貸款
3.2.4民間資本借貸融資
3.2.5商業信用融資
3.2.6私募股權融資
3.2.7 民營企業IP0融資概況
3.2.8 民營上市公司再融資概況
3.3本章小結
第4章民營企業融資困境——內因與外因分析
4.1 融資困境的縱向與橫向分析框架
4.2 主要融資困境之一——金融環境
4.3 融資困境之二——政府及政策
4.4 主要融資環境之三——民營企業自身原因
4.5 本章小結
第5章企業可持續增長能力及其研究意義
5.1 企業可持續發展與財務可持續增長能力
5.2 可持續增長率的涵義及其模型
5.3 研究財務可持續增長的意義
5.3.1 可持續增長的財務本質
5.3.2研究可持續增長率的意義
5.4本章小結
第6章民營企業可持續增長能力的實證分析
6.1 研究樣本選擇及數據來源
6.2樣本的描述性統計及分析
6.2.1 營業收入實際增長情況分析
6.2.2增長的不穩定性特徵
6.2.3 可持續增長情況分析
6.2.4 實際增長率與可持續增長率的對比分析
6.3 可持續增長率與實際增長率的關係檢驗
6.3.1 主機板民營企業描述性統計及常態分配檢驗
6.3.2 中小板民營企業描述性統計及常態分配檢驗
6.3.3創業板民營企業描述性統計及常態分配檢驗
6.4 民營上市公司可持續增長的驅動因素分析
6.4.1 可持續增長的驅動因素分析
6.4.2盈利能辦的因素分析
6.4.3 營運能力的因素分析
6.4.4 負債水平及影響因素分析
6.4.5 留存收益率變動分析
6.4.6外部股權再融資情況
6.5本章小結
第7章民營企業融資規劃與甄選評估機制
7.1 可持續增長與融資政策的關聯分析
7.2基於財務可持續增長能力融資條件與融資規劃
7.2.1 可持續增長之下的融資條件
7.2.2基於財務可持續發展能力融資規劃原則
7.3 民營企業不同發展階段融資規劃
7.3.1 不同發展階段融資規劃
7.3.2“高增長”企業的融資規劃
7.4 民間資本融資渠道建設
7.4.1制度改革，政策引導民間資本
7.4.2民間資本與金融體系開展渠道深度合作
7.4.3 民間資本多層次融資體系
7.5 民營企業投融資甄選評估機制
7.5.1基於可持續增長能力的經營戰略甄選機制
7.5.2基於可持續增長能力的管理能力甄選機制
7.5.3基於可持續增長能力的財務績效甄選機制
7.5.4基於可持續增長能力民營企業風險評估
7.6 民營企業甄選評估機制匯總
7.7本章小結
附錄一 圖目錄
附錄二表目錄
參考文獻
