中國主要的股票價格指數

中國主要的股票價格指數

股票價格指數即股票指數。是由證券交易所或金融服務機構編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數字。

基本介紹

  • 中文名:中國主要的股票價格指數
  • 公司:中證指數有限公司
  • 董事:7名
  • 監事:2名
定義,分類,分類詳情,

定義

對於具體某一種股票的價格變化,投資者容易了解,而對於多種股票的價格變化,要逐一了解,既不容易,也不勝其煩。為了適應這種情況和需要,一些金融服務機構就利用自己的業務知識和熟悉市場的優勢,編制出股票價格指數,公開發布,作為市場價格變動的指標。投資者據此就可以檢驗自己投資的效果,並用以預測股票市場的動向。同時,新聞界、公司老闆乃至政界領導人等也以此為參考指標,來觀察、預測社會政治、經濟發展形勢。
股市風雲股市風雲

分類

中國主要的股票價格指數包括以下幾種,下面將分別闡述。
(一)中證指數有限公司及其指數
(二)上海證券交易所的股價指數
(三)深圳證券交易所的股價指數
(四)香港和台灣的主要股價指數
(五)海外上市公司指數

分類詳情

中證指數有限公司及其指數
中證指數有限公司
中證指數有限公司中證指數有限公司
中證指數有限公司由上海證券交易所深圳證券交易所共同出資成立,是一家從事指數編制、運營和服務的專業性公司。股東會是公司最高權力機構。公司設立董事會,由7名董事和2名監事組成。於2005年9月23日在上海成立。中證指數有限公司依託滬深證券交易所的市場,信息,技術,服務等資源優勢,實行市場化運作,本著科學,客觀,公正,透明的原則,在滬深300指數的基礎上,為股指期貨等金融衍生工具提供的指數,為投資者提供標尺指數和投資基準,並將陸續開發適應中國證券市場發張需求,有利於金融創新的中證系列指數,還將提供更為廣泛的指數訂製,研究,諮詢等相關服務,為證券市場的穩定發展服務。
(1)中證流通指數中證指數有限公司於2006年2月27日正式發布中證流通指數。中證流通指數以2005年12月30日為基日,以該日所有樣本股票的調整市值基期基點為1000點。
(2)滬深300指數。為放映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況,並能夠作為投資業績的評價標準。為指數化投資及指數衍生產品創新提供基礎條件,中證指數公司編制並發布了滬深300統一指數。
(3)中證規模指數。中證規模指數包括中證100指數中證200指數中證500指數中證700指數中證800指數。中證指數公司於2006年5月29日發布中證100指數。指數以滬深300指數樣本股作為樣本空間,樣本數量100隻,選樣方法是亘古總市值對樣本空間內股票進行排名,原則上挑選排名前100名的股票組成樣本,但經專家委員會認定不宜作為樣本的股票除外。指數以2005年12月30日為基日,基點為1000點。
上海證券交易所的股價指數
(1)樣本指數類

中國股市
中國股市中國股市
①上證成分股指數。上證成分股指數,簡稱“上證l80指數”,是上海證券交易所對原上證30指數進行調整和更名產生的指數。上證成分股指數的編制方案是在結合中國證券市場的發展現狀並借鑑國際經驗,在原上證30指數編制方案的基礎上作進一步完善後形成的。
上證成分股指數的樣本股共有180隻股票,選擇樣本股的標準是遵循規模(總市值流通市值)、流動性(成交金額換手率)、行業代表性三項指標,即選取規模較大、流動性較好且具有行業代表性的股票作為樣本。上證成分指數的樣本空間,是在剔除上市時間不足1個季度、暫停上市、經營狀況異常或最近財務報告嚴重虧損、股價波動較大、市場表現明顯受到操縱等股票的範圍內選擇的。樣本股的選擇方法是:首先根據總市值、流動市值、成交金額和換手率對股票進行綜合排名;其次,按照各行業的流通市值比例分配樣本只數;第三,按照行業的樣本分配只數在行業內選取排名靠前的股票;最後,對各行業選取的樣本作進一步調整,使成分股總數為l80家。上證成分股指數依據樣本穩定性和動態跟蹤的原則,每年調整一次成分股,每次調整比例一般不超過10%,特殊情況下也可能對樣本股進行臨時調整。
上證成分股指數採用派許加權綜合價格指數公式計算,以樣本股的調整股本數為權數,並採用流通股本總股本比例分級靠檔加權計算方法。當樣本股名單發生變化,或樣本股的股本結構發生變化,或股價出現非交易因素的變動時,採用“除數修正法”修正原固定除數,以維護指數的連續性。上證180指數是1996年7月1日起正式發布的上證30指數的延續,從2002年7月1日起正式發布,基點為2002年6月28日上證30指數的收盤點數3 299.05點。
上證50指數。2004年1月2日,上海證券交易所發布了上證50指數。上證50指數根據流通市值成交金額對股票進行綜合排名,從上證l80指數樣本中選擇排名前50位的股票組成樣本。指數以2003年12月31日為基日,以該日50隻成分股的調整市值基期,基數為l000點。上證50指數採用派許加權方法,按照樣本股的調整股本數為權數進行加權計算。計算公式為:
股市風雲
股市風雲股市風雲
報告期成分股的調整市值
報告期指數=————————————×1000
基期成分股的調整市值
其中,調整市值=∑(市價×調整股數)。
調整股本數採用流通股本總股本比例分級靠檔的方法對成分股股本進行調整。上證50指數的分級靠檔方法同中證流通指數。當樣本股名單發生變化、樣本股的股本結構發生變化,或股價出現非交易因素的變動時,採用“除數修正法”修正原固定除數,以維護指數的連續性。
上證紅利指數。上證紅利指數,簡稱“紅利指數”,由上海證券交易所編制。上證紅利指數由在上海證券交易所上市的現金股息率高、分紅比較穩定的50隻樣本股組成,以反映上海證券市場高紅利股票的整體狀況和走勢。在滿足規模和流動性條件的基礎上,按照過去兩年平均稅後股息率進行排名,挑選排名最前的50隻股票組成樣本股。上證紅利指數以2004年l2月31日為基日,基點1000點,於2005年首個交易日發布。
上證紅利指數採用派許加權方法,按照樣本股的調整股本數為權數進行加權計算。調整樣本數採用分級靠檔的方法對成分股股本進行調整。當成分股名單發生變化,或成分股的股本結構發生變化,或成分股的調整市值出現非交易因素的變動時,採用“除數修正法”修正原固定除數,以保證指數的連續性。上證紅利指數每年末調整樣本一次,特殊情況下也可進行臨時調整,調整比例一般不超過20%。
(2)綜合指數類。
①上證綜合指數。上海證券交易所從l991年7月15日起編制並公布上海證券交易所股價指數,它以1990年12月19日為基期,以全部上市股票為樣本,以股票發行量為權數,按加權平均法計算。其計算公式為:
本日股票市價總值
本日股價指數=—————————x l00
基期股票市價總值
式中:本日股票市價總值=∑本日收盤價×發行股數;
2007年1月上海證券交易所宣布,新股於上市第11個交易日開始計入上證綜指、新綜指及相應上證A股、上證B股、上證分類指數,從而進一步完善指數編制規則,使指數更真實地反映市場的平均收益水平。
新上證綜指。新上證綜指,簡稱為“新綜指”,指數代碼為000017,於2006年1月4日首次發布。新上證綜指選擇已完成股權分置改革的滬市上市公司組成樣本,實施股權分置改革的股票在方案實施後的第2個交易日納人指數。新上證綜指是一個全市場指數,它不僅包括A股市值,對於含B股的公司,其B股市值同樣計算在內。新上證綜指以2005年12月30日為基日,以該日所有樣本股票的總市值基期,基點為1000點。新上證綜指採用派許加權方法,以樣本股的發行股本數為權數進行加權計算。
(3)分類指數類。上證分類指數有A股指數B股指數及工業類、商業類、地產類、公用事業類、綜合類,共7類。
上證A股指數以l990年12月19日為基期,設基期指數為100點,以全部上市的A股為樣本,以市價總值加權平均法編制。上證8股指數以1992年2月21日為基期,設基期指數為100點,以美元為計價單位,以全部上市的8股為樣本,以市價總值加權平均法編制。
上海證券交易所按全部上市公司的主營範圍、投資方向及產出分別計算工業類、商業類、地產類、公用事業類和綜合類分類指數。上證工業類指數、商業類指數、地產類指數、公用事業類指數、綜合類指數均以1993年4月30日為基期基期指數設為1 358.78點,於1993年5月3日正式對外公布。以在上海證券交易所上市的全部工業類股票、商業類股票、地產類股票、公用事業類股票、綜合類股票為樣本,以全部發行股數為權數進行計算。
深圳證券交易所的股價指數
(1)樣本指數類。

股票指數
股票指數股票指數
①深證成分股指數。深證成分股指數由深圳證券交易所編制,通過對所有在深圳證券交易所上市的公司進行考察,按一定標準選出40家有代表性的上市公司作為成分股,以成分股的可流通股數為權數,採用加權平均法編制而成。成分股指數以1994年7月20日為基日,基日指數為l000點,起始計算日為1995年1月25日。深圳證券交易所選取成分股的一般原則是:有一定的上市交易時間;有一定的上市規模,以每家公司一段時期內的平均可流通股市值和平均總市值作為衡量標準;交易活躍,以每家公司一段時期內的總成交金額換手率作為衡量標準。根據以上標準,再結合下列各項因素評選出成分股:公司股票在一段時間內的平均市盈率,公司的行業代表性及所屬行業的發展前景,公司近年來的財務狀況、盈利記錄、發展前景及管理素質等,公司的地區、板塊代表性等。
深證A股指數。深圳A股指數以成分A股為樣本,以成分A股的可流通股數為權數,採用加權平均法編制而成。成分A股指數以l994年7月20日為基日,基日指數為l000點,起始計算日為l995年1月25日。
深證B股指數。深圳8股指數以成分8股為樣本,以成分8股的可流通股數為權數,採用加權平均法編制而成。成分8股指數以l994年7月20日為基日,基日指數為l000點,起始計算日為l995年1月25日。
深證100指數深圳證券信息有限公司於2003年初發布深證l00指數。深證l00指數成分股的選取主要考察A股上市公司流通市值成交金額兩項指標,從在深交所上市的股票中選取l00隻A股作為成分股,以成分股的可流通A股數為權數,採用派許綜合法編制。根據市場動態跟蹤和成分股穩定性原則,深證l00指數將每半年調整一次成分股。深證l00指數以2002年12月31日為基準日,基準指數定為l000點,從2003年第l個交易日開始編制和發布。
(2)綜合指數類。
深證綜合指數深圳證券交易所綜合指數包括:深證綜合指數、深證A股指數和深證8股指數。它們分別以在深圳證券交易所上市的全部股票、全部A股、全部8股為樣本股,以1991年4月3日為綜合指數和A股指數基期,以1992年2月28日為8股指數的基期,基期指數定為100,以指數股計算日股份數為權數進行加權平均計算。當有新股票上市時,在其上市後第2天納入指數計算。當某一股票暫停買賣時,將其暫時剔除於指數的計算之外。若有某一股票在交易中突然停牌,將取其最後成交價計算即時指數,直至收市。
(3)分類指數類。深證分類指數包括農林牧漁指數、採掘業指數製造業指數、水電煤氣指數、建築業指數、運輸倉儲指數、信息技術指數、批發零售指數、金融保險指數、房地產指數、社會服務指數、傳播文化指數、綜企類指數共13類。其中,製造業指數又分為食品飲料指數、紡織服裝指數、木材家具指數、造紙印刷指數、石化塑膠指數、電子指數、金屬非金屬指數、機械設備指數、醫藥生物指數等9類。深證分類指數以1991年4月3目為基期,基期指數設為1000點,起始計算l3為2001年7月2日。
香港和台灣的主要股價指數
(1)恒生指數。恒生指數是由香港恒生銀行於l969年11月24日起編制公布、系統反映香港股票市場行情變動最有代表性和影響最大的指數。它挑選了33種有代表性的上市股票為成分股,用加權平均法計算。成分股主要根據以下四個標準選定:第一,股票在市場上的重要程度;第二,股票成交額對投資者的影響;第三,股票發行在外的數量能應付市場旺盛時的需要;第四,公司的業務應以香港為基地。這33種成分股中包括金融業4種、公用事業6種、地產業9種、其他工商業14種。這些股票分布在香港主要行業,都是最具代表性和實力雄厚的大公司。它們的市價總值要占香港所有上市股票市價總值的70%左右。恒生指數成分股並不固定,自1969年以來,已作了10多次調整,從而使成分股更具有代表性,使恒生指數更能準確反映市場變動狀況。
恒生指數最初以股市交易較正常的1964年7月31日為基期,令基值為100,後來因為恒生指數按行業增設了4個分類指數,將基期改為1984年1月13日,並將該日收市指數的975.47點定為新基期指數。由於恒生指數具有基期選擇恰當、成分股代表性強、計算頻率高、指數連續性好等特點,因此一直是反映和衡量香港股市變動趨勢的主要指標。
香港恒生指數成分股編制規則沿用37年,於2006年2月提出改制,首次將H股納入恒生指數成分股。上市標準是以H股形式於香港上市的內地企業,只要公司的股本以全流通形式於香港聯交所上市;H股公司已完成股權分置,且無非上市股本;或者新上市的H股公司無非上市股本。恒生指數服務公司表示,恒生指數會增加成分股數目,由目前的33隻逐步增加至38隻,新增加的5隻將全部是國企股。截至2006年末,中國建設銀行、中國石化、中國銀行已人選恆指成分股,恒生指數成分股數目由原來的33隻增加至36隻。2007年3月12日起將工行、中國人壽納入恒生指數,至此,恒生指數成分股增加至38隻。這也意味著上證綜指的前四大權重股工商銀行、中國人壽、中國銀行和中國石化全部進人恒生指數系列。除首度將H股納入恆指成分股外,恒生指數的編算方法也將出現變動:由總市值加權法改為以流通市值調整計算,並為成分股設定l5%的比重上限。近年來,國企股占港股總市值和成交額的比重不斷上升,變動後的恒生指數更能全面反映市況,更具市場代表性。
(2)恒生綜合指數系列。恒生銀行於2001年10月3日推出恒生綜合指數系列。恒生綜合指數包括200家市值最大的上市公司,並分為兩個獨立指數系列,即地域指數系列和行業指數系列。地域指數分為恒生香港綜合指數和恒生中國內地指數。其中,恒生香港綜合指數包括123家在香港上市而營業收益主要來自中國內地以外地方的公司,義分為恒生香港大型股指數、恒生香港中型股指數和恒生香港小型股指數。恒生中國內地指數包括77家在香港上市而營業收益主要來自中國內地的公司,叉分為恒生中國企業指數(H股指數)和恒生中資企業指數(紅籌股指數)。恒生綜合行業指數分為資源礦產業指數、工業製造業指數、消費品製造業指數、服務業指數、公用事業指數、金融業指數、地產建築業指數、諮詢科技業指數、綜合企業指數。
(3)恒生流通綜合指數系列。恒生流通綜合指數系列於2002年9月23日推出,以恒生綜合指數系列為編制基礎,與恒生綜合指數相同,有200隻成分股,並對成分股流通量作出調整。在指數編制過程中,整個指數系列均經過流通量市值及市值比重上限調整。流通市值調整的目的是在指數編制中剔除由策略性股東長期持有並不在市場流通的股票。以下三類股份被視為策略性持有的股份:①策略性股東持有的股權,由一位或多位策略性股東單獨或共同持有超過30%的股權;②董事持有的股權,個另0董事持有超過5%的股權;③互控公司持有的股權,由一家香港上市公司所持有並超過5%的股權。流通市值調整的依據是公開資料,包括公司年報和香港交易所提供的公開信息。流通量調整係數(流通係數)是流通股份占總發行股份的百分率。各成分股的發行股票數量以流通係數調整後才用以編制指數。流通係數將調整至最接近的5%或l0%的整位數,各成分股占指數的比重均調整至不超過15%。恒生流通綜合指數系列以2000年1月3日為基期,並以2 000點為基值。
(4)恒生流通精選指數系列。恒生流通精選指數系列於2003年1月20日推出。恒生流通精選指數系列由“恒生50”、“恒生香港25”和“恒生中國內地25”組成,這3隻指數分別為“恒生流通綜合指數”、“恒生香港流通指數”和“恒生中國內地流通指數”屬下的分組指數。
(5)台灣證券交易所發行量加權股價指數。台灣證券交易所目前發布的股價指數中,以發行股數加權計算的有26種,包括發行量加權股價指數(未含金融股發行量加權股價指數,未含電子股發行量加權股價指數);還有22種產業分類股價指數,與英國富時(FTSE)共同編制的台灣50指數,以及以算術平均法計算的綜合股價平均數和工業指數平均數
海外上市公司指數
2004年10月18日美國芝加哥期權交易所(CBOE)的全資子公司CBOE期貨交易所(CFE)推出CBOE中國指數,並以該指數為標的推出CBOE中國指數期貨,還計畫推出中國指數期權。
CBOE推出的中國指數主要基於海外上市的中國公司,以在紐約證券交易所納斯達克證券市場美國證券交易所上市的l6隻中國公司股票為樣本,按照等值美元加權平均計算而成。樣本股有中國鋁業(ACH.NYSE)、中國人壽(LFC.NYSE)、中國電信(CHA.NYSE)、中國移動(CHU.NYSE)、中海油(CE0.NYSE)、中國玉柴國際(CYD.NYSE)、華能國際(HNE NYSE)、南太電子(NTE.NYSE)、中石油(PTR.NYSE)、新浪網(SINA.NASDAQ)、中石化(SNP.NYSE)、搜狐網(SOHU.NASDAQ)、網易(NTES.NASDAQ)、中華網(CHINA.NASDAQ)、UT斯達康(UTSl.NASDAQ)等。
中國指數期貨是標準化契約,代號為CX,交易時間為芝加哥時間8:30。15:15,交易平台為CBOEdimct電子交易平台。契約標準為每點l00美元.最小變動價位為0.05點,契約結算日為到期月的第3個星期五,採用現金結算。

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